Το Παρανέστι είναι χτισμένο στις όχθες του ποταμού Νέστου στον οποίο οφείλει και το όνομα του
Σε υψόμετρο 120 μέτρων και σε απόσταση 39 χιλιομέτρων από τη Δράμα, αποτελεί το διοικητικό και οικονομικό κέντρο ενός μεγάλου σε έκταση (789 περίπου τετραγωνικά χιλιόμετρα).
Το Παρανέστι συνδέεται με τη Δράμα οδικώς και σιδηροδρομικώς καθώς η κωμόπολη βρίσκεται πάνω στη σιδηροδρομική γραμμή Θεσσαλονίκης-Κωνσταντινουπώλεως.
Το Παρανέστι θα αποτελέσει την αφετηρία της περιήγησής σας στο βορειοανατολικό τμήμα του Νομού Δράμας, το οποίο καταλαμβάνεται εξολοκλήρου από τον ορεινό όγκο της κεντρικής Ροδόπης.